中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站 李云舒
“去美元化”，正成為一股不可忽視的潮流。
今年以來，阿根廷、巴西、印度、伊朗、馬來西亞……從南美到中東再到東南亞，多個國家和地區(qū)公布或宣布將制定旨在減少對美元依賴的政策，“去美元化”進(jìn)程不斷加速。越來越多的發(fā)展中國家正達(dá)成共識：“去美元化”將是各國共同推動建立一個更加公平、有效、安全的國際貨幣體系的機(jī)會。
美元何以走上“霸權(quán)貨幣”之位，又如何成為了政治訛詐與脅迫的“武器”？“去美元化”愈演愈烈，對國際金融體系有怎樣的意義？記者進(jìn)行了采訪。
全球多國尋求“去美元化”
隨著一些國家接踵減少使用美元，世界金融體系有改弦更張的趨勢。
在東南亞，“去美元化”成為熱詞。據(jù)印度尼西亞“KOMPAS”新聞網(wǎng)4月20日報道，印度尼西亞央行行長佩里·瓦吉約稱，印尼正在努力減少對美元的依賴，推動“本地貨幣交易”進(jìn)程。他透露，印尼已經(jīng)與中國、日本、馬來西亞和泰國四國實現(xiàn)本幣結(jié)算，同時正在計劃與韓國央行合作以在5月份實現(xiàn)“本地貨幣交易”，還將增加與東南亞地區(qū)的本幣結(jié)算國家數(shù)量。
綜合馬來西亞《東方日報》和美國彭博社等媒體報道，4月4日，剛剛結(jié)束訪華行程的馬來西亞總理安瓦爾在國會表示，馬來西亞“沒有理由繼續(xù)依賴美元”了。他透露，馬來西亞央行已經(jīng)就雙邊貿(mào)易可用林吉特和人民幣結(jié)算一事與中方進(jìn)行談判。
南美地區(qū)，“去美元化”的步伐正在加速。3月29日，巴西宣布已與中國達(dá)成協(xié)議，不再使用美元作為中間貨幣，而是以本幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，引起國際社會廣泛關(guān)注。據(jù)央視新聞報道，4月26日，阿根廷經(jīng)濟(jì)部長馬薩宣布阿根廷將停止使用美元來支付從中國進(jìn)口的商品，轉(zhuǎn)而使用人民幣結(jié)算。馬薩表示，使用人民幣“可以提高阿根廷凈外匯儲備的預(yù)期，也帶來了更大的自由度”。
自2022年以來，石油和天然氣等大宗商品也開始了“去美元交易”進(jìn)程。3月28日，我國首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣（LNG）采購交易達(dá)成，標(biāo)志著我國在油氣貿(mào)易領(lǐng)域的跨境人民幣結(jié)算交易探索邁出實質(zhì)性一步。此單交易是中國海油與道達(dá)爾能源在上海石油天然氣交易中心達(dá)成的，LNG資源來自海合會國家阿聯(lián)酋，以人民幣結(jié)算的進(jìn)口LNG成交量約6.5萬噸。
近年來，美元在全球貿(mào)易中無可爭議的統(tǒng)治地位正在被削弱。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會SWIFT發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，美元在國際支付當(dāng)中的占比約為40%。而在2014年，這一比例則高達(dá)51.9%。
“世界各國央行正在拋棄美元，轉(zhuǎn)而將目光投向黃金作為避險資產(chǎn)。”美國洛克菲勒國際公司董事長魯奇爾·夏爾馬在《金融時報》撰文指出。他同時在美國消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道的采訪中提到，世界正在走向“后美元時代”。
復(fù)旦大學(xué)中國研究院特邀副研究員劉典告訴本報記者，當(dāng)下，美國經(jīng)濟(jì)正遭遇多方面挑戰(zhàn)，持續(xù)高通脹、科技行業(yè)市值衰退和硅谷銀行危機(jī)等事件層出不窮。而在美聯(lián)儲持續(xù)加息和縮表的影響下，美國經(jīng)濟(jì)由“技術(shù)性”衰退演變?yōu)?ldquo;實質(zhì)性”衰退的可能性正在增大。
“一旦美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳，最先受到?jīng)_擊的就是全球的美元體系及嚴(yán)重依賴美元的國家。因此，各國都在尋求以‘去美元化’對沖美國經(jīng)濟(jì)潛在的衰退風(fēng)險。”劉典說。
“去美元化”由多重因素推動，歸根結(jié)底是美國“自食惡果”
作為當(dāng)今全球最重要的主權(quán)國際貨幣，美元在國際計價結(jié)算、國際金融交易、國際儲備中占比無疑最高。
美元是如何確定“霸權(quán)”地位的？1944年7月，布雷頓森林會議通過了以美國“懷特計劃（White Plan）”為基礎(chǔ)的國際貨幣體系新方案，主要建立了黃金—美元本位制，即美元與黃金掛鉤，35美元等于1盎司黃金，其他國家的貨幣與美元掛鉤，事實上美元獲得了與黃金同等的地位。這也奠定了美元霸權(quán)的基礎(chǔ)。
1971年，隨著時任美國總統(tǒng)尼克松宣布打破金本位制，布雷頓森林體系瓦解，美元作為國際流通貨幣的霸權(quán)地位得到鞏固。這意味著國家之間的貿(mào)易和金融關(guān)系規(guī)則被打破。從那以后，直到今天，美國的貨幣取代黃金，成為世界各國央行爭相增加的外匯儲備。與此同時，以美元進(jìn)行的石油貿(mào)易使該貨幣成為國際市場上無可爭議的基準(zhǔn)。
“不管是布雷頓森林體系還是后來的‘石油美元’，表象上都是美元與硬通貨的強(qiáng)綁定，但內(nèi)核上主要由美元的穩(wěn)定性與美國的國際貿(mào)易地位雙重因素導(dǎo)致。”劉典告訴記者。
不過，在全球“去美元化”的浪潮之下，全球央行美元儲備占比開始快速下降。2022年，全球減持美債規(guī)模超過4500億美元。國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)顯示，截至2022年第四季度,美元占全球外匯儲備比重降至58.4%，是1995年有數(shù)據(jù)記錄以來的最低水平。各國官方儲備中的美元，更多地被黃金和其他貨幣取代，2022年全球央行增持的黃金量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到1136噸，與2021年比增加152%。
這一輪“去美元化”浪潮興起的原因是什么？在劉典看來，這是美國自己種下的惡果。
“近幾年，隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩，各國對美元的需求也開始降低，加之美聯(lián)儲先是在疫情前兩年采取的‘無上限’量化寬松政策帶來流動性‘大放水’，然后開啟40年來最大力度的加息進(jìn)程，強(qiáng)勢吸引全球資本回流美國市場，不少經(jīng)濟(jì)體因此陷入‘流動性陷阱’中，各新興經(jīng)濟(jì)體也嗅到了被‘割韭菜’的味道，減持美元成為了有前瞻性經(jīng)濟(jì)體的必然選擇。”劉典說。
此外，部分新興經(jīng)濟(jì)體逐步開始考慮其外匯儲備的多樣性，以應(yīng)對單一外匯儲備可能帶來的金融風(fēng)險。一個國家的金融獨(dú)立是其主權(quán)獨(dú)立的重要因素，通過降低美元的使用可以減少對美金融體系的依賴，增強(qiáng)自身金融獨(dú)立與可持續(xù)性。
中東國家態(tài)度的變化，同樣助長了“去美元化”的勢頭。劉典表示，布雷頓森林體系失效后美元之所以還能成為世界貨幣，正是因為“石油美元”這一強(qiáng)有力的因素。“近期美國在中東的影響力遠(yuǎn)不如前，新的中東秩序在形成，尤其是沙特、伊拉克等產(chǎn)油大國宣稱開始使用人民幣結(jié)算后，加速了‘去美元化’的進(jìn)程。”
劉典認(rèn)為，“去美元化”由多重因素推動，然而歸根結(jié)底，還是因為美國濫用貨幣霸權(quán)的行為不斷侵蝕美元作為世界儲備貨幣的公信力。“正是出于地緣政治和經(jīng)濟(jì)考量的理性選擇，各國紛紛開始考慮美元之外的其他選擇。”
美國肆意將美元“武器化”，嚴(yán)重違反自由市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則
天下苦美元霸權(quán)久矣。事實上，美元早已異化成為美國進(jìn)行政治訛詐和脅迫的工具。
一方面，美國通過美元利率升降轉(zhuǎn)嫁自身風(fēng)險，威脅全球金融安全。
為了抑制本國的高通脹，日前，美聯(lián)儲作出了近14個月以來的第10次加息決定，再次引發(fā)市場震蕩。隨著美聯(lián)儲不斷加息，美元利率大幅上升，美元外匯價值相應(yīng)上升，對新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體借貸成本產(chǎn)生了顯著的溢出效應(yīng)。不少新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的債務(wù)水平飆升，多國政府債務(wù)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的高點，甚至出現(xiàn)破產(chǎn)的現(xiàn)象。
另一方面，美元逐漸“武器化”，成為美國政府用來對外實施單邊制裁的金融工具。
俄烏沖突全面升級以來，美國揮舞起“經(jīng)濟(jì)大棒”，凍結(jié)俄羅斯數(shù)千億美元外匯儲備，又動用金融“核武器”，禁止俄羅斯使用SWIFT國際結(jié)算系統(tǒng)，將俄排除在大多數(shù)國際金融交易之外。此外，美國還以“阻止塔利班獲取資金”為由凍結(jié)阿富汗中央銀行近95億美元的資產(chǎn)，種種做法給許多國家敲響了警鐘。
日前，美國經(jīng)濟(jì)研究所經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得·厄爾在其發(fā)表的《“去美元化”已經(jīng)開始》一文中指出，美元從一種普通的支付、結(jié)算和投資載體，逐漸變成了美國政府用來實施單邊制裁的金融工具，尤其是在去年烏克蘭危機(jī)升級后，美國肆意將美元“武器化”的做法，令多國加速逃離。“從長遠(yuǎn)看，‘去美元化’會繼續(xù)下去，美元將或快或慢地在海外失勢。”
劉典告訴記者，美元的“武器性”本質(zhì)上是其作為世界貨幣自帶的屬性，但“武器化”卻是背后實際控制其用法的美聯(lián)儲及美國政府對其定位及實際操作所導(dǎo)致的。“通俗地說，一把刀，廚師拿來切菜，庖丁拿來解牛，但給到地痞流氓手里就是威脅人的工具。”
劉典表示，其實美元的“武器性”一直被美國政府及其代表的利益集團(tuán)所使用，只是彼時遠(yuǎn)沒有現(xiàn)在嚴(yán)重。而正是隨著越來越多的國家認(rèn)識到“美元霸權(quán)”帶來的危機(jī)和風(fēng)險，“去美元化”潮流才因此持續(xù)加速。
“去美元化”是世界經(jīng)濟(jì)新格局的大勢所趨，人民幣國際化迎來新機(jī)遇
近日，英國《金融時報》專欄作者吉利安·泰特撰文表示，一個多極的貨幣世界可能比想象中更快到來。一些美國人小瞧“去美元化”動向，可能是目光短淺的做法。
事實上，下決心“去美元化”、擴(kuò)大貨幣互換已經(jīng)成為金磚國家之間的共識。越來越多發(fā)展中國家加入要求發(fā)展、要求世界秩序更加公平的合聲中。正如今年4月新任巴西總統(tǒng)盧拉在來華訪問時所說的——“為什么這么多國家都要用美元結(jié)算，為什么不能用我們自己國家的貨幣結(jié)算？為什么不能用人民幣結(jié)算，用巴西貨幣結(jié)算？用新開發(fā)銀行成員國的貨幣結(jié)算？我們想要一個不一樣的世界。”
劉典表示，全球“去美元化”是世界經(jīng)濟(jì)新格局的大勢所趨，同時也要清醒地認(rèn)識到，美元作為世界儲備貨幣的地位受到撼動不等于美元喪失強(qiáng)勢地位。“人民幣必須把握好本次機(jī)會，擴(kuò)大人民幣的影響力，尤其是聯(lián)合新興國家利用自身的經(jīng)濟(jì)增長和貿(mào)易合作優(yōu)勢，共同推動建立一個更加公正和有效的國際貨幣體系。這個體系應(yīng)該更好地反映各國貨幣政策的協(xié)調(diào)性和合作性，為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的動能。”
黨的二十大報告提出“有序推進(jìn)人民幣國際化”。當(dāng)前，人民幣國際化正迎來機(jī)遇期。從“結(jié)算貨幣”到“計價貨幣”再到“儲備貨幣”，中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長給人民幣國際化提供了堅實的經(jīng)濟(jì)支撐，也讓人民幣資產(chǎn)對外國投資者吸引力不斷增強(qiáng)。與西方國家陷入40年來通脹高位相比，我國穩(wěn)健的貨幣政策，保持了經(jīng)濟(jì)金融和人民幣幣值的基本穩(wěn)定。
目前，人民幣已經(jīng)成為國際支付第五大活躍貨幣、第五大國際儲備貨幣，在國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子中的權(quán)重排名第三。
劉典告訴記者，在貨幣格局變動之中，需要注意“去美元化”進(jìn)程加速不等于人民幣將接替美元成為新世界貨幣。“去美元化”與“人民幣國際化”邏輯上是基于不同事實層面、不同時間維度的話題，人民幣國際化受中國貨幣和金融政策的公信力、金融市場的廣度和深度、決策機(jī)制的透明度等多重因素影響，應(yīng)以審慎樂觀的態(tài)度看待新形勢下人民幣國際化所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
4月3日，法國《費(fèi)加羅報》專欄作家雷諾·吉拉德在文章中警告，“去美元化”不會在一夜之間發(fā)生，但美政府親手開啟的全球“去美元化”趨勢已難以逆轉(zhuǎn)。橫行數(shù)十年的美元霸權(quán)終結(jié)跡象已現(xiàn)，“去美元化”之后，最可能出現(xiàn)的是各國貨幣百花齊放。與使用美元的不確定性相比，這一趨勢不僅有利于促進(jìn)國際貿(mào)易和金融的多元化，也有助于提高各國的金融安全和穩(wěn)定性。